شورت و لانگ در بازار رمزارز چیست؟

مقدمه

معاملات لانگ و شورت در بازار رمزارزها ابزارهای پیشرفته‌ای هستند که به معامله‌گران امکان می‌دهند از روند صعودی و نزولی قیمت دارایی سود ببرند.

• لانگ (Long): خرید دارایی با انتظار افزایش قیمت

• شورت (Short): فروش استقراضی دارایی با انتظار کاهش قیمت

این دو نوع معامله—در ترکیب با لوریج (اهرم) و مارجین—فضایی برای کسب سود حتی در بازارهای ریزشی فراهم می‌کند، اما ریسک‌ بالاتری نیز دارد. در ادامه بیاموزید که چگونه این معاملات کار می‌کنند، چه خطراتی در پی دارند و چگونه می‌توان آنها را به‌صورت امن مدیریت کرد.

۱. تفاوت لانگ و شورت

۲. مکانیزم اجرا

۲.۱ معاملات لانگ

1. سپرده (مارجین اولیه): معامله‌گر مبلغی را در حساب مارجین واریز می‌کند.

2. خرید دارایی: پلتفرم خرید را با اهرم (مثلاً ۵×) برای او انجام می‌دهد.

3. بستن پوزیشن: وقتی قیمت افزایش یافت، معامله‌گر می‌فروشد و تفاوت را برداشت می‌کند.

۲.۲ معاملات شورت

1. قرض گرفتن دارایی: معامله‌گر از صرافی/پول‌بازار (lending pool) رمزارز قرض می‌گیرد.

2. فروش در بازار: دارایی قرض‌گرفته‌شده فروخته می‌شود و معادل آن پول در مارجین باقی می‌ماند.

3. خرید مجدد: وقتی قیمت سقوط کرد، معامله‌گر با قیمت پایین‌تر همان مقدار رمزارز می‌خرد.

4. بازگرداندن قرض: رمزارز خریده‌شده به وام‌دهنده بازگردانده می‌شود و مابه‌التفاوت سود معامله می‌شود.

۳. لوریج و مارجین

• لوریج (Leverage): نسبت حجم پوزیشن به سرمایه اولیه (مثلاً ۱۰× یعنی با ۱۰۰ دلار می‌توانید پوزیشن ۱۰۰۰ دلاری باز کنید).

• مارجین اولیه: حداقل وجه تضمین برای بازکردن پوزیشن

• مارجین نگهداری (Maintenance Margin): حداقل وجهی که باید در حساب حفظ شود؛ در صورت کاهش زیر این حد، Liquidation یا اخطار مارجین کال رخ می‌دهد.

۴. مزایا و معایب

۴.۱ مزایا

• کسب سود در بازار نزولی: امکان درآمدزایی حتی وقتی قیمت‌ها در حال کاهش است

• افزایش بازده سرمایه: با لوریج کم‌تر سرمایه اولیه نیاز است

• انعطاف در استراتژی‌ها: امکان هجینگ و محافظت از پرتفوی اسپات

۴.۲ معایب

• ریسک لیکویید شدن: در صورت حرکت خلاف جهت پوزیشن و از دست رفتن مارجین

• هزینه بهره و تامین مالی: برای وام گرفتن دارایی در شورت یا نگهداری پوزیشن اهرمی

• فشار روانی: نظارت لحظه‌ای، توقف‌های سریع و نیاز به مدیریت احساسات

۵. استراتژی‌های رایج

1. Trend-Following (روند‌گیری):
   – تعیین جهت بلندمدت با میانگین متحرک و ورود لانگ یا شورت در پولبک

2. Mean Reversion (بازگشت به میانگین):
   – در بازار رنج، شورت در اوج نوسان و لانگ در کف نوسان بر اساس RSI یا Bollinger Bands

3. Breakout Trading (معامله برک‌اوت):
   – لانگ پس از شکست مقاومت قوی و شورت پس از شکست حمایت با تائید حجم

4. Hedge Position (هجینگ):
   – فتح لانگ اسپات و شورت در مارجین روی همان دارایی برای محافظت از پرتفوی

۶. مدیریت ریسک و نکات عملی

• تعیین حد ضرر (Stop-Loss):
  – ثابت یا متحرک (Trailing Stop) براساس نوسان (ATR)

• حجم مناسب پوزیشن:
  – رعایت قاعده ۱–۲٪ سرمایه در هر معامله

• کنترل احساسات:
  – پرهیز از ترید هیجانی و به کارگیری Time-Out پس از زیان

• تنظیم مارجین کال:
  – پیگیری سطح مارجین نگهداری و افزایش سریع وجه در صورت نیاز

• تنوع‌سازی:
  – محدودکردن درصد شورت و لانگ همزمان در یک دارایی برای کاهش ریسک سیستماتیک

۷. مثال عددی

فرض کنید می‌خواهید با ۱۰۰۰ دلار اهرم ۵× روی بیت‌کوین لانگ بگیرید:

• سرمایه اولیه: ۱۰۰۰ دلار

• حجم پوزیشن: ۵۰۰۰ دلار بیت‌کوین

• قیمت ورود: ۳۰٬۰۰۰ دلار

• حد ضرر: ۲۸٬۰۰۰ دلار (نوسان ۶٫۶٪)

• حد سود: ۳۴٬۵۰۰ دلار (نوسان ۱۵٪)

• خروج:

  • اگر قیمت به ۳۴٬۵۰۰ برسد، سود خالص ≈ ۱۵٪ × ۵۰۰۰ = ۷۵۰ دلار

  • اگر قیمت به ۲۸٬۰۰۰ برسد، زیان ≈ ۶٫۶٪ × ۵۰۰۰ = ۳۳۰ دلار (۳۳٪ از سرمایه اولیه)

نتیجه‌گیری

معاملات لانگ و شورت با اهرم در بازار رمزارز ابزارهای قدرتمندی برای کسب سود در هر جهت بازار هستند، اما ریسک بالاتری نسبت به ترید اسپات دارند. تسلط بر مکانیک مارجین، تنظیم حد ضرر، کنترل احساسات و استراتژی‌های مناسب کلید موفقیت در این نوع معاملات است. همواره با آگاهی کامل از ریسک وارد شوید، مدیریت ریسک را سرلوحه کار قرار دهید و در موج‌های پرنوسان بازار کریپتو با اطمینان بیشتری حرکت کنید.